Link yang Hilang dalam Uji Tuntas Kebanyakan Penggabungan dan Akuisisi

Agar efektif, uji tuntas M & A membutuhkan penilaian aspek hukum, keuangan, dan operasi dari suatu bisnis. Penilaian keuangan sangat bergantung pada analisis kinerja masa lalu dari bisnis tersebut sementara penilaian hukum melihat struktur saat ini dan kewajiban luar biasa dari bisnis. Namun, tidak satu pun dari ini, yang memerhatikan secara terperinci keberlanjutan bisnis di masa depan. Menentukan keberlangsungan jangka panjang dari sebuah bisnis adalah peran dari Operation Due Diligence (ODD) yang membutuhkan penilaian terhadap infrastruktur yang mendukung operasi bisnis yang berkelanjutan. Sayangnya ODD sering merupakan mata rantai yang lemah dalam proses M & A dan salah satu penyebab utama kegagalan M & A.

Mengingat tingginya tingkat kegagalan M & A, sulit memahami mengapa investor mana pun akan mempertimbangkan untuk memasukkan jutaan dolar ke dalam bisnis semata-mata untuk melakukan evaluasi keuangan dan hukum tanpa juga melakukan penilaian operasional perusahaan untuk mengidentifikasi risiko laten yang dapat berdampak pada keberlangsungan bisnis jangka panjang. ODD yang efektif harus dilakukan sebagai penilaian menyeluruh perusahaan untuk menemukan risiko apa pun yang dapat memengaruhi keberhasilan bisnis di masa depan dalam salah satu bidang infrastruktur operasinya. Dengan tidak melakukan penilaian operasi, investor dapat memasuki kesepakatan dengan potensi risiko yang luar biasa … dan mengambil lompatan besar keyakinan bahwa bisnis memiliki infrastruktur di tempat untuk mendukung operasi saat ini serta yang diperlukan untuk mendukung proforma .

Masalahnya terjadi karena sebagian besar investor memiliki CPA dan pengacara untuk membantu mereka melakukan uji tuntas M & A tetapi, tidak seperti evaluasi keuangan dan hukum yang didasarkan pada prinsip hukum dan akuntansi yang mapan, tidak ada prinsip yang serupa untuk memandu penilaian operasi. Juga tidak ada profesional yang bersertifikat yang melakukan tugas-tugas ini sehingga banyak investor memilih untuk "pergi sendiri". Investor ini mendekati ODD dengan mengambil pandangan tingkat tinggi dari bisnis dan cenderung melewatkan detail di banyak bidang. Mereka mungkin menyelam ke dalam satu atau dua area (biasanya area di mana mereka telah dibakar sebelumnya) sementara mengabaikan atau gagal mengambil pandangan perusahaan yang mencakup seluruh infrastruktur operasi. Sayangnya, sebagian besar investor bahkan tidak dapat mendefinisikan apa yang merupakan uji tuntas operasi yang efektif dan tidak siap untuk melakukan penilaian risiko operasional perusahaan yang benar sehingga ini dapat dimengerti di mana mereka membuat kesalahan terbesar mereka … membuat kurangnya operasi yang efektif karena ketekunan salah satu penyebab utama kegagalan M & A.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *